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互联网金融浪潮下小贷公司的发展存亡
2016-05-23

互金蓬勃发展对民间金融产生负面冲击,监管急需出台政策“扶优限劣”

       在双创、金改的大背景下,互联网金融平台近年来实现了蓬勃发展,但由于仍缺乏具体的监管细则引导,其资产端具备无限制吸收存款的天然优势。相比之下,小额贷款公司仍无法自由扩大自身的资金来源和基金量,仅依靠自有资本与较难获取的银行融资,业务开展规模受限。而且受国内经济增长下行压力大、产能过剩、需求疲软以及二、三线城市房地产市场恢复缓慢的影响,总体来说,小额贷款公司的经营环境依然严峻。

       为了提升小额贷款公司的竞争力,发挥小贷公司缓解中小企业、农户等弱势群体融资难问题的作用,监管层急需出台小额贷款扶持政策,适度引入外部资金,防止小额贷款公司在互联网金融的冲击下萎靡不振。然而,小额贷款公司资质良莠不齐,如何甄别优秀的小贷公司,监控小贷公司内部风险,实现扶优限劣的结果,成为了监管层制定扶持政策的关键点,而信用评级正是政策落实的抓手。


在经济下行和转型升级的背景下,小贷行业涌现出富有活力与竞争力的资产端模式。

       在bv娱乐开展本年度全省小贷公司信用评级的过程中,我们注意到部分小贷公司已开辟出自己独特的运营模式。这些小贷公司通过整合行业商会、股东上下游、产业供应链、地区资源等优势,形成及风险监控、资金支持、优化产业等多方效应相结合的产业生态圈。服务对象覆盖农业、房地产行业、科技行业等各个领域,成为引领其他小贷公司开拓商业模式的领头羊。

       在国内,农业若是产业,生产周期长、产品附加值低、受自然灾害及市场行情影响大等因素影响,农民收入不稳定以及征信难度大,稍有小贷公司愿意为农户提供融资。民信小贷(汕头市龙湖区民信小额贷款有限公司)联合当地村干部的人脉资源,通过村干部推荐或保证的方式为信誉良好的农户提供贷款支持。信安小贷(阳西县信安小额贷款有限公司)则凭借利息低、额度灵活、贷款产品多样化等特色助力当地农户解决融资困难。


       房地产贷款客户因为具备了不动产物业抵押的先天优势,信贷风险可控性较高。因此,合富小贷(广州合富小额贷款有限公司)针对其股东合富辉煌已有客户体系提供资金服务, 不仅贷款回收保障高,还可以通过较低的利息抢占同类型贷款市场,形成了独特的竞争优势。

依托自有产业供应链,海印小贷(广州市越秀海印小额贷款股份有限公司)以海印集团旗下众多的商场、的商户单位为目标客户群,在保证了客户来源的同时,亦对商户进行有效地风险监控和资金支持,形成独有的有机生态圈。

       行业商会也是寻找优势资源的路径之一。通过行业商会,能够有效地找到行业中行业地位高、竞争力强、信誉良好的企业,凭借上回的联动关系将小贷企业务辐射至其他地区的商户,从而形成独树一帜的竞争优势,比较有代表性的莫过于茂商小贷(广州茂商小额贷款股份有限公司)。

       高新技术行业也是小额贷款所能涉猎的行业范畴之中,特别是拥有大量良好资产的航天科技技术企业。在评级过程中我们发现元还呢过小贷(珠海市斗门区元亨小额贷款有限公司)的贷款客户中多数为高新科技企业,特别是航天科技企业。在我国双创政策的主导下,此类资产项目在未来相对较长的一段时间内仍然是较为优质的投资项目。


制约小贷公司发展得瓶颈是在融资能力,而制约融资能力的核心问题是资产端风控

       优质的产业项目能为小贷公司代开出路,但由于受政策法规的限制,资金来源手限容易让小贷公司出现有心无力的窘态。此前,小贷公司的可贷资金主要来源于股东缴纳的资本金以及不超过两件银行或类金融机构所提供的资金,且借款金额不能超过注册资本的50%。小贷公司从银行等金融机构融资的放大倍数仅为0.5倍,很大程度制约了小贷公司的发展。如今在金融改革的程度制约了小贷公司的发展。如今在金融改革的大背景下,扶持小贷的新政策陆续出台,为资金端进入小贷行业开启了道路。以下是经过市场验证的几种方式:

银行贷款依然是小贷公司融资的主要来源,可是银行对小贷企业的认可度低,风险预估值大,对小贷公司的偿债能力及偿债意愿无法帮断,导致商业银行与小贷公司的合作举步维艰。

        与银行等金融机构相比,资产证券化则有效地提高了小额贷款就按公司的杠杠比例和资源配置效率,从而更好地撬动小贷公司的资金存量。然而,小贷公司的资产还不够吸引力,还需要通过进一步的通过信用评级来解释资产质量。

二级市场是小贷公司融资的另一重要途径,一方面股权融资增强了小贷公司的资本实力,另一方面,信息披露促使小贷公司改善内部管理,规范经营行为。同时,新三板对小贷公司经营能力和财富创造能力提出了更高要求。

       再者就是P2P平台,小贷公司提交有严格风控的优质项目来换取P2P平台的资金支持,也是的小贷公司的基础资产得以证券化。这其中有严格风控的优质项目如何判断,就成了双方合作的关键点。


        经过市场的不断验证,这些融资方式的可行性在逐步提高,从初期试水阶段到如今逐渐普遍化,尤其以新三板和P2P平台融资的呼声最高。然而,资金端的风控能力、资金质量、财富创造能力和偿债能力成为了资金方是否愿意放贷最主要原因。往往一些优质小贷公司由于缺乏资信证明能力二失去融资机会,而信用评级则成为了解决这个问题的关键工具。通过专业的信用评级机构收集公司资料,进行现场尽职调查,结合大数据平台,运用模型分析公司的偿债能力和偿债意愿,揭示小贷公司的资产状况、管理能力、风控能力、财务创造能力、偿债能力,为资金端和资产端提供科学公正的信用评级报告,帮助双方解决信息不对称问题,促成资金端获取资金支持,资金端收获优质项目的双赢局面。



“小贷+大数据+信用评级”带来可持性模式

       未来小贷公司的业务发展需引入大数据和信用评级,构建“小贷+大数据+信用评级”的协同发展模式,作为甄别项目风险和引入资金的重要抓手。据统计,目前商业银行只发放贷款给10%的优质市场客户,民间金融市场的可开发潜力很大。如何利用有限资源唉信息不透明的市场上寻找资产干净、信用良好的优质客户成为小贷公司亟需解决的难题。bv娱乐第三方大数据信息提供商微众税银所持有的企业税务信息通过了100亿元的银行资金容量验证,bv娱乐通过引入合作方大数据信息和模型分析已充分掌握这部分优质客户的资源。为促进小贷行业继续健康发展,bv娱乐始终致力于在协会层面搭建大数据信息平台,让进入协会的小贷公司和受伤的优质客户资源完成信息的对接,盘活民间金融市场,改善民间金融生态圈。